陳宇（江南憤青）：黃老師和樊司長(zhǎng)都做了演講，他們都是專家，我不是，我更多還是扯淡來著，我最近出了本書叫《扯淡集》，名字就是這么來的剛才他們都提到了互聯(lián)網(wǎng)+，那么我也先來說說我自己關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)+的看法。
第一個(gè)看法，我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)+關(guān)注的一定不是互聯(lián)網(wǎng)本身，而是要關(guān)注+后面的行業(yè)機(jī)會(huì)，如果+后面這個(gè)行業(yè)沒有什么機(jī)會(huì)，那么互聯(lián)網(wǎng)本身一定意義都沒有，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)不是萬能良藥，能把一個(gè)要死的行業(yè)給救活了，不可能，只有這個(gè)行業(yè)本身有機(jī)會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)才會(huì)幫助他更有機(jī)會(huì)。
現(xiàn)在很多人在談房地產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)化，我就覺得不太靠譜，房地產(chǎn)都要到了用互聯(lián)網(wǎng)來造概念的時(shí)候，恰恰只能說明房地產(chǎn)沒機(jī)會(huì)了，而現(xiàn)實(shí)就是一個(gè)沒有機(jī)會(huì)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)不太可能給你多大的現(xiàn)實(shí)性機(jī)會(huì)。
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第二個(gè)看法，在于互聯(lián)網(wǎng)加速了信息化潮流的來臨，這個(gè)是對(duì)的，但是我們?cè)谶@個(gè)潮流里面去談互聯(lián)網(wǎng)潮流多大，多猛，多牛逼，沒有啥意義，我們更要關(guān)注的是這個(gè)浪潮來臨時(shí)候，能做點(diǎn)什么事情，這樣才會(huì)更有意義。我相信，每個(gè)浪潮來臨的時(shí)候，其實(shí)是對(duì)固有的行業(yè)階層造成了格局上的改變，不太行業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)是不一樣的，有的行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)就有機(jī)會(huì)，有的行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)是沒有機(jī)會(huì)的，這個(gè)很大程度是社會(huì)財(cái)富重新洗牌的過程。
所以，我們要相信，不是所有的行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)都有機(jī)會(huì)的，有的行業(yè)可能反倒是加速了出局的速度，別幻想著互聯(lián)網(wǎng)來了，能救你，該死就一定會(huì)死。不要抱有不切實(shí)際的幻想，加快轉(zhuǎn)型是王道。所以回到最后，互聯(lián)網(wǎng)+的本身意義不大，要講什么樣的行業(yè)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)生了巨大的改變，互聯(lián)網(wǎng)改變了之后，行業(yè)的研究，趨勢(shì)的研究比單純的討論互聯(lián)網(wǎng)+更有意義。
第三個(gè)就是剛才黃教授提到互聯(lián)網(wǎng)在去中心化、去中介化的潮流，我到是有不同意見，中介是不可能被打掉了，甚至互聯(lián)網(wǎng)會(huì)強(qiáng)化中介的地位，這個(gè)具體不多說了，可以去看我寫的《風(fēng)吹江南之互聯(lián)網(wǎng)金融》里面有詳細(xì)論述。
至于所謂的去中心化是未來潮流，我覺得可以多提一句，這個(gè)也不一定會(huì)是潮流。談到平臺(tái)，一般就是分布式平臺(tái)和集中式平臺(tái)兩個(gè)，這個(gè)都是相對(duì)的概念，我到是覺得兩種模式會(huì)長(zhǎng)期的存在并行，不是誰取代誰的問題。
事實(shí)上過去我們看到淘寶是分布式的集大成者，典型的分布式平臺(tái)模式。但是如果假設(shè)分布式是潮流的話，那就基本意味著京東這種典型的集中模式就起不來，但是現(xiàn)實(shí)情況來看，京東一樣起來了，而且越做越大，所以，我到時(shí)覺得這兩種不是誰替代誰、誰搞死誰的關(guān)系，他們?cè)诤荛L(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都存在并行關(guān)系，其實(shí)反應(yīng)的是是人們對(duì)兩種需求的依賴。
一個(gè)人某些時(shí)間需要集中式的，某些時(shí)間需要分布式的，取決于你在當(dāng)時(shí)的具體情景，分布式優(yōu)勢(shì)是容量大，讓很多人提升效率，滴滴打車，快的可以幫助很快打到車，但是缺點(diǎn)是出現(xiàn)個(gè)體失效，叫了車你沒有去，或者車沒有來，或者是你不加價(jià)，車根本叫不到等等。例如淘寶上買東西，發(fā)現(xiàn)你能力強(qiáng)，長(zhǎng)得帥買的產(chǎn)品可能都是真的，像我們能力差，長(zhǎng)的不好看，估計(jì)買的都是假貨，取決于個(gè)體的能力，這是分布式的缺點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)并存的。而集中式的缺點(diǎn)可能是效率低，容量有限，但是優(yōu)點(diǎn)是買了什么東西，都是標(biāo)準(zhǔn)化的，享受的服務(wù)是一致的，不會(huì)因?yàn)槟汩L(zhǎng)的高，長(zhǎng)得矮，帥和不帥，東西都不一樣，所以，我們就發(fā)現(xiàn)兩個(gè)都有現(xiàn)實(shí)需求，不同社會(huì)群體都會(huì)有不同需求，例如女屌絲淘寶比較多，男白領(lǐng)上京東比較多，甚至同一個(gè)人不同時(shí)間不同物品都會(huì)有兩種并行需求，著急時(shí)候上京東，悠閑時(shí)候上淘寶，所以，沒有誰革誰命的問題，是兩種需求。
好了，我們回到正題講我今天的演講主題，P2P的行業(yè)趨勢(shì)性分析，這個(gè)問題其實(shí)有點(diǎn)大，但是實(shí)質(zhì)講起來也沒多少內(nèi)容，因?yàn)橼厔?shì)這種宏觀性問題，想明白了就是幾句話的事情，只是推演過程可能會(huì)有點(diǎn)累人，想了不少時(shí)間。我是個(gè)喜歡做趨勢(shì)性分析的人，為什么研究這個(gè)問題，是因?yàn)槲乙恢庇X得賺大錢不是依賴能力，而是依賴趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)，前幾個(gè)月有一篇文章《瞎扯賺大錢的邏輯》轉(zhuǎn)發(fā)量近千萬，很詳細(xì)的闡述了這個(gè)理由，有意識(shí)，無意識(shí)的碰到趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，都可以讓你賺大錢，唯獨(dú)能力本身無法決定這個(gè)邏輯。這種案例很多，具體也不細(xì)說了。從投資角度來看，個(gè)體能力是無法通過事前考察來發(fā)現(xiàn)的，而趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)是可以通過觀察推演來思考的，所以，投資往往是看明白一個(gè)行業(yè)的未來趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，然后在里面鋪開量來投資，不斷的提高成功概率的過程，個(gè)體的成功，帶有很大的偶然性，很難被明確把握。
我們這幾年還算好了，這幾年我們投資了大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都起來非常迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融過去幾年時(shí)間，催生了不下三十家估值過五億美金各類公司，非常的迅速，我們都明顯的感覺不是這些行業(yè)的從業(yè)者本身有多少逆天能力，更不見得他們比別的行業(yè)從業(yè)者更牛逼，但是為什么起來那么迅速，是因?yàn)檫@三年是互聯(lián)網(wǎng)金融的三年，同樣的能力，同樣的努力，在這個(gè)領(lǐng)域里成就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他領(lǐng)域，所以，我們一直認(rèn)為關(guān)注行業(yè)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)比關(guān)注個(gè)體更有價(jià)值和意義。
我自己不是科技類出身，也不是專家學(xué)者，我們壓根不懂很多所謂的技術(shù)細(xì)節(jié)問題，前面的很多所謂模型什么的，我都聽不懂，說實(shí)話也不想聽，我們只關(guān)注，關(guān)注市場(chǎng)在半年后，或者一年后會(huì)可能發(fā)生什么樣的變化，我們壓根不關(guān)注技術(shù)本身是如何牛逼的，我們只考慮一項(xiàng)技術(shù)以后給社會(huì)造成的影響是什么，什么樣的企業(yè)在這里獲取一些機(jī)會(huì)，如果發(fā)現(xiàn)了就盡可能的布一點(diǎn)局更有現(xiàn)實(shí)意義，比單純的研究技術(shù)是怎么來的會(huì)更好。
就結(jié)合我自己這幾年在P2P這個(gè)行業(yè)里插科打諢的觀察來看，我有幾個(gè)大的判斷和大家分享一下，第一我還是堅(jiān)持12年就提出的觀點(diǎn)，2012年我寫了一篇文章《浙江經(jīng)濟(jì)怎么了》那算是我成名作，我在里面提到，中國債權(quán)機(jī)會(huì)已經(jīng)過去了，徹底終結(jié)了，這個(gè)大的邏輯是因?yàn)橹袊媾R極大的產(chǎn)能過剩，從而導(dǎo)致實(shí)體不賺錢的現(xiàn)實(shí)客觀存在。
我們回顧過去，八九十年代的時(shí)候中國是能賺錢的，擺地?cái)偅u冰棍都賺錢，3倍、4倍的利率空間，在那個(gè)年代，只要夠努力，夠辛苦，小商販賣西瓜都可以賺錢，全民賺錢的年代，2000年代以后是實(shí)體本身不賺錢，但是資產(chǎn)在升值，買了廠房和土地一年翻一倍、兩倍，所有人靠資產(chǎn)升值，02年到10年都是大格局，這個(gè)年代也是看上去全民都在賺錢的年代。所以，高利貸的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)存在，哪怕是50%的高利貸，一年翻一倍也可以把借的錢還了。
但是，2010年之后實(shí)體不賺錢，資產(chǎn)不升值，發(fā)現(xiàn)無法有更多利潤(rùn)的時(shí)候，債權(quán)的生存基礎(chǔ)消失了，債權(quán)的基礎(chǔ)是盈利，借10塊賺了5塊，然后還掉10塊本金，在給2塊利息，你自己還能賺3塊錢，但是如果你借了10塊錢，如果都虧的，你拿什么還本金和利息呢？債權(quán)如何保障權(quán)益呢？要么破產(chǎn)跑路，要么借新錢還舊錢，最終還是跑路的格局。我們11年以后就是這個(gè)情況，非常的明顯。所以，整個(gè)實(shí)體不賺錢之后，債權(quán)的模式就宣告終結(jié)了。
我自己是信貸科長(zhǎng)出身，06、07年的時(shí)候看到很多朋友放高利貸，電話打一個(gè)，欠條不用寫都不用擔(dān)心不還錢，大家都會(huì)還，因?yàn)樗苜嶅X，干什么不還錢啊，誰放著好好日子不過呢？但是現(xiàn)在呢？老婆抵押給你了都一樣跑路，為什么啊。因?yàn)樗毁嶅X，壓根沒辦法啊。你還不了錢，一堆人天天逼債，你不跑路怎么辦呢？
去年三季度四季度，我們銀行的存貸款規(guī)模數(shù)字往下走，很多人都說，互聯(lián)網(wǎng)金融搶劫了銀行的存款，我說都拉倒吧，別意淫了，根本原因是因?yàn)楝F(xiàn)在的市場(chǎng)格局是好人不借錢，借錢的都是壞人。好人因?yàn)橹朗袌?chǎng)不賺錢，他借了沒有用，干脆就不借了，而壞人是因?yàn)闆]辦法套著呢，不借就活不下去。這個(gè)就是現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，所以銀行很郁悶，好人不來，壞人不敢，所以貸款自然出不去，派生的存款也就是自然跟著下來。
所以，我還是堅(jiān)持債權(quán)的機(jī)會(huì)其實(shí)是沒有了，也就是意味著，我對(duì)整體P2P市場(chǎng)都是看空的，我感覺P2P未來幾年沒有太大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，根本原因是因?yàn)榇筅厔?shì)下債權(quán)性機(jī)會(huì)的萎縮，債權(quán)機(jī)會(huì)萎縮下，那么股權(quán)機(jī)會(huì)其實(shí)在興起，因?yàn)橘Y金總要找出路，股權(quán)機(jī)會(huì)無非表現(xiàn)為二級(jí)市場(chǎng)和一級(jí)市場(chǎng)，一級(jí)市場(chǎng)蓬勃興起，過去幾年已經(jīng)很明顯的，市場(chǎng)估值一個(gè)比一個(gè)高，錢沒有地方去的時(shí)候，總要有地方跑，會(huì)往哪里去呢？越說不清道不明的東西，越玄乎的東西，越有資金去，因?yàn)闆]有保準(zhǔn)答案，隨便你定價(jià)。那里有賺錢效應(yīng)，資金就往哪里蹦。
資金所到之處，泡沫就起來了，去年最火的是互聯(lián)網(wǎng)金融的投資，今年最火是股市，都是兩個(gè)沒有標(biāo)準(zhǔn)答案的地方，值多少錢，隨便你自己想，人有多大膽，估值就可以到多高。很多人說泡沫遲早會(huì)破，其實(shí)吧，從投資角度來看，世間萬物，什么事情不會(huì)破呢？因?yàn)槟憧偸菚?huì)死的，死了萬物皆空，所以詛咒一個(gè)事物會(huì)破滅本身是沒有意義的。關(guān)鍵是過程中有沒有機(jī)會(huì)，我們自己認(rèn)為一個(gè)事物只要兩年內(nèi)有機(jī)會(huì)，就值得去參與，兩年，足夠改變一個(gè)人的一生了。
前幾天聽到一個(gè)段子說，泡沫來了，有人每天在說泡沫會(huì)破，有人干脆跳到泡沫里游泳，前面的人越來越聰明，后面的人越來越有錢。你到底想要成為什么樣的人呢？從投資角度來看，一個(gè)事物如果沒有泡沫的時(shí)候，只能賺取社會(huì)平均利潤(rùn)，只有泡沫起來的時(shí)候才能賺大錢。不斷被人追逐的過程中，價(jià)格會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離實(shí)際價(jià)值，你就能賺大錢了。
這里面你就要去想，你在什么時(shí)候介入？一定是趨勢(shì)沒有起來的時(shí)候介入才是機(jī)會(huì)，起來之后的機(jī)會(huì)都不是機(jī)會(huì)。我感覺我們?cè)谶@方面做的還算不錯(cuò)。我前幾年沒事的時(shí)候，自己弄了個(gè)V助理，就是在線給人提供各種瑣事助理服務(wù)的商業(yè)模式，最早是給我自己用的，因?yàn)槲液苊?，很多事情都交給別人去做，然后發(fā)現(xiàn)很多人有這個(gè)需求，就一直維持著，一年多來，這個(gè)團(tuán)隊(duì)很苦逼，很辛苦，但是我堅(jiān)定認(rèn)為這個(gè)事物有價(jià)值，所以一直運(yùn)營(yíng)著，到了今年四月份美國突然出來了個(gè)MAGIC，跟我們的運(yùn)營(yíng)思路一模一樣，還拿了紅杉的一筆大錢，于是風(fēng)口刮到中國來了，我們天天被機(jī)構(gòu)追著，想想過去一年多苦逼的日子，其實(shí)我們本身沒有任何變化，變化的其實(shí)是市場(chǎng)，市場(chǎng)風(fēng)口刮到了，我們就值錢了，而我們可能只是很好的感覺到風(fēng)口會(huì)來，所以堅(jiān)持著做了下來。
在股票市場(chǎng)上，去年跟易歡歡交流，他堅(jiān)定的跟我說，股市一定會(huì)起來，會(huì)特別好，說實(shí)話，我自己是半信半疑的，因?yàn)槲也欢?jí)市場(chǎng)，但是我們當(dāng)時(shí)還是拿出了部分錢參與到了這個(gè)市場(chǎng)，我們所有的假設(shè)條件都是認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)起來，既然市場(chǎng)會(huì)起來，那么能力壓根就不重要了，我們就基本不加判斷的擴(kuò)了三倍杠桿買入了很多五塊錢以下的股票，買了大概二十來只，現(xiàn)在回頭一看，基本在7倍左右的回報(bào)，根本不需要能力，事實(shí)上泡沫起來的時(shí)候，是最能賺錢且不需要能力的時(shí)候。
我一直挺鄙視基金經(jīng)理，尤其是中國的基金經(jīng)理，股市真好了，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你自己做的比他還好，股市如果不行，他們也不見的比你牛逼到那里去，專業(yè)性很難得到體現(xiàn)，反正都是靠天吃飯的格局，那里有誰比誰牛逼啊，現(xiàn)在是個(gè)人都是股神，想想也是啊，在市場(chǎng)上要去找個(gè)漲幅低于一倍的企業(yè)也不容易的情況下能不各個(gè)都是股神？
所以認(rèn)清楚泡沫會(huì)在什么行業(yè)起來，是個(gè)很重要的事情，現(xiàn)在股票配資的P2P很火，但是事實(shí)上，我們?cè)?013年的時(shí)候，我們意識(shí)到P2P下一步會(huì)走專業(yè)性道路，股票配資會(huì)是一個(gè)很重要的方向，我們?cè)?3年底，到14年中旬，我們投資了整整13家互聯(lián)網(wǎng)配資公司，現(xiàn)在都獲得了很不錯(cuò)的回報(bào)。記得索羅斯講的那句真理，這個(gè)世界他媽的就是個(gè)謊言的世界，一個(gè)接一個(gè)騙局，你要認(rèn)識(shí)到這些，然后提前加入進(jìn)去，在被大家知道之前，撤出來。就是這么現(xiàn)實(shí)。
現(xiàn)在債權(quán)性機(jī)會(huì)喪失的現(xiàn)實(shí)情況其實(shí)是很明顯的，幾個(gè)小伙子搞一個(gè)APP，起步開口就是兩千萬，五千萬，八千萬的估值，在以前是不可想象的，歷史從來沒有像現(xiàn)在這么給創(chuàng)業(yè)者機(jī)會(huì)讓他們?nèi)L試的，只能意味著太多資金找不到出路了，大家都在無頭蒼蠅一樣尋找方向，也正是如此，股權(quán)的接盤俠在大比例上升，一級(jí)市場(chǎng)的二級(jí)化去世很明顯，這些都反映了股權(quán)性的投資機(jī)會(huì)在增長(zhǎng)，并不是債權(quán)的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在，很多人辛辛苦苦放高利貸，拿出幾個(gè)億賺的錢可能都比不上幾個(gè)大學(xué)畢業(yè)生搞一個(gè)APP融個(gè)一兩千萬，然后估個(gè)五六千賣出去賺的多。
回到P2P的行業(yè)，我講幾個(gè)觀點(diǎn)，第一是跟我寫的書的觀點(diǎn)一樣，2013年我提出P2P越來越被工具化，工具化之后就意味著P2P不存在好壞之說，是好是壞取決于誰用，P2P現(xiàn)在成為了吸儲(chǔ)工具，都是線上拉錢的方式，本質(zhì)表現(xiàn)為大量的傳統(tǒng)金融，或者傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以外的群體，以前叫高利貸群體利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自我變革的過程中率先使用了互聯(lián)網(wǎng)，傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有辦法干就留下了空白的市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)，把傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的6%-7%的利率跟民間市場(chǎng)的18%的利率之間的空差抹平的過程中產(chǎn)生的機(jī)會(huì)，誰先看到了，做得好一點(diǎn)，就在過去這三年逆襲了。
2013年來，P2P被大家看得越來越明白，大資本入場(chǎng)，民營(yíng)企業(yè)，國有企業(yè)，央企都進(jìn)來了，這個(gè)時(shí)候留給屌絲的機(jī)會(huì)不多了，以前可以靠人家不做搶這個(gè)市場(chǎng)，現(xiàn)在大家都干的時(shí)候就是真刀真槍的拼搏，拼金融到最后一定是拼資本，拼規(guī)模，九鼎一砸就是20億，P2P公司五六年都沒有達(dá)到這樣的規(guī)模，金融很大程度是比資本的杠桿性，回到最后，杠桿約束的條件下，不管有沒有監(jiān)管，都會(huì)被約束的東西，有更高的資本，意味著體量會(huì)更高更大，這種可能性在增加，最近還有不少上市公司一砸十億二十億進(jìn)入，那么必然意味著市場(chǎng)加劇洗牌的過程。
我去年說，什么一線二線P2P，到了今年全變成二線三線，過去你牛逼是因?yàn)槿思覜]跟你玩，一當(dāng)真，都得靠邊站，現(xiàn)在大資本進(jìn)場(chǎng)，擠走你流量還不說，先搶劫你人，很多大資本非常野蠻的直接在過去的一二線P2P里搶人，成建制的挖人，工資乘以五，股份乘以二，立馬一堆人走了，于是，雞飛狗跳，市場(chǎng)大亂。所以大資本進(jìn)來之后，P2P的洗牌格局是注定的。
所以到了今年我感覺P2P的大資本化是趨勢(shì)之一，第二個(gè)趨勢(shì)是P2P的專業(yè)化趨勢(shì)，我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中也發(fā)現(xiàn)，很多領(lǐng)域單純的靠資本是沒有辦法砸的，做大而全的商業(yè)模式的時(shí)候資本是可以砸出來的，但是專業(yè)性的領(lǐng)域錢沒有那么有用，最近微貸網(wǎng)破百億的規(guī)模，因?yàn)槠嚨盅旱念I(lǐng)域里面有很強(qiáng)的非資本因素，是有很強(qiáng)的組織管理能力，評(píng)估能力，有很多光靠錢是堆不起來的能力，這樣可以構(gòu)建專業(yè)性，來抵抗大資本的入侵。股票配資其實(shí)也是一樣，帶有很強(qiáng)的行業(yè)屬性，今天我們談供應(yīng)鏈，是屬于專業(yè)性P2P的機(jī)會(huì)，我們看供應(yīng)鏈的時(shí)候有一個(gè)很大的觀點(diǎn)，是非交易者很難進(jìn)入這樣的機(jī)會(huì)，因?yàn)椴辉谶@個(gè)行業(yè)玩，你就無法構(gòu)建專業(yè)能力，作為外部方和銀行是同等的條件下玩供應(yīng)鏈?zhǔn)菦]有優(yōu)勢(shì)的，和銀行面臨的優(yōu)劣勢(shì)是一樣的，這個(gè)時(shí)候只有靠資本砸，如果作為交易端就是銀行無法比擬的優(yōu)勢(shì)，就可以做得比別人更好。
大宗商品的P2P我們看了很長(zhǎng)的時(shí)間，他是典型符合金融資本的特性，也同時(shí)展現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，大宗商品體量大，規(guī)模大，符合了金融的資本特性，金融一定是大資本的天下，他是講體量的，很多人說給學(xué)生放貸，給小商販放貸，做小微金融，其實(shí)從我們自己做金融角度來看，這些都是體量太小，即使放個(gè)十年規(guī)模也起不來，這些現(xiàn)實(shí)的需求很零碎，交易成本很高，規(guī)模就是起不來，阿里做這么多年的小貸就是150來億的余額，2萬多億的商品交易額，才這點(diǎn)余額，你想不明白吧。那還是因?yàn)樯唐方灰椎牧魍I(lǐng)域靠周轉(zhuǎn)的來形成和實(shí)現(xiàn)的，現(xiàn)在催生不了大規(guī)模，沒有辦法催生，這個(gè)角度來看商品流通小容量的市場(chǎng)規(guī)模就是起不來。
大宗商品一條船海上飄飄就是幾千萬美金，規(guī)模就會(huì)起得特別大，另外，大宗商品有很大的貿(mào)易特征的時(shí)候，就會(huì)發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的銀行無法滿足和解決，我們說，只做一批貨一個(gè)多月的時(shí)間，對(duì)資金的需求也就個(gè)把月，銀行的貸款至少是半年，很少有匹配性的貸款，看上去銀行的成本很便宜，實(shí)際是很貴的，因?yàn)檎鬯阆聛碣Y金的使用效率很低，很多企業(yè)錢拿下來沒有貿(mào)易做的時(shí)候成本卡在那里。而我們發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)喜歡的就是零碎的，短期的，現(xiàn)在去互聯(lián)網(wǎng)上看一下，越短的標(biāo)越好賣，8天，10天的時(shí)候最好銷售，互聯(lián)網(wǎng)的零碎需求和大宗貿(mào)易的零碎需求可以匹配起來，互聯(lián)網(wǎng)和金融的兩個(gè)特性可以和大宗商品結(jié)合。這種碎片化的需求對(duì)于貿(mào)易公司來說計(jì)算就非常的方便，這算下利息價(jià)格，算上去能賺錢就借，不能賺錢就不借，簡(jiǎn)單直接，現(xiàn)實(shí)方便。
其實(shí)這個(gè)也算不上創(chuàng)新，國際上都有專門的大宗商品銀行，專業(yè)性銀行一直存在，但是中國卻沒有，國外的銀行都可以現(xiàn)實(shí)介入交易，進(jìn)行物品買賣，中國也不行，這個(gè)也直接導(dǎo)致了一個(gè)很不好的結(jié)果，就是中國作為全球最大的礦產(chǎn)需求方，卻在世界上沒有定價(jià)權(quán)，那就是因?yàn)槿狈Ξa(chǎn)業(yè)金融資本在后面的支持，所以，我很期待，在大宗商品領(lǐng)域里面能出幾家大的P2P公司，中瑞財(cái)富一年多的時(shí)間，現(xiàn)在破十億了，我認(rèn)為完全可以做得更大，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)和容量在那里。
我們認(rèn)為幾個(gè)大的市場(chǎng)，一個(gè)是大宗商品，另外還有股票，目前先不說合法不合法的，如果說不合法的角度看，所有的P2P都面臨違法的問題，所以不能說誰比誰好，我們只有討論商業(yè)模式，在整個(gè)市場(chǎng)2-8千億的融資融券的機(jī)會(huì)，現(xiàn)實(shí)被互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)利用的不足兩百億，而傳統(tǒng)的市場(chǎng)根本沒有辦法解決，吃不下，所以給了民間的P2P很大的機(jī)會(huì)去里面玩。
其實(shí)要玩一個(gè)東西，要玩一個(gè)行業(yè)，怎么判斷有沒有價(jià)值，只要看兩件事，第一看對(duì)手是誰，要搞死的人越大，意味著機(jī)會(huì)越大，萬總跟我說他們公司里面自己堅(jiān)決不買車，之前有人說要搞APP要搞死貨車司機(jī)，我說要發(fā)現(xiàn)你要搞死的人每天很辛苦，省吃儉用買輛車，搞死他不道德，第二人家不賺錢，你搞死他你也不賺錢，要搞死賺大錢的人你才可以賺大錢。要搞死的人決定了你的格局，打架一定要找最大的人來打，你才有格局。另外一個(gè)還要看市場(chǎng)容量夠不夠，中石油，中石化很賺錢，但是要搞死他，你就發(fā)現(xiàn)會(huì)很難，因?yàn)槿蚴凸揪湍敲磶准遥萘坑邢?，沒辦法搞死，所以看一個(gè)市場(chǎng)業(yè)態(tài)要同時(shí)具備利潤(rùn)高，容量大，才會(huì)有現(xiàn)實(shí)意義。我們覺得互聯(lián)網(wǎng)金融這兩個(gè)都符合，這樣做開口性的機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)布局遠(yuǎn)比做一個(gè)閉口的機(jī)會(huì)要多得多。
P2P的未來兩個(gè)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，我就是這么認(rèn)為的，大家可以自己結(jié)合實(shí)際情況來看，要不要進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，我自己覺得進(jìn)入P2P，首先問自己的錢夠不夠多，專業(yè)能力夠不夠高，如果兩個(gè)都沒有建議不要干，沒有這兩個(gè)條件，P2P的窗戶基本是關(guān)上的，現(xiàn)在從事P2P行業(yè)的要人想明白，下一步往哪里走，可能性會(huì)更大，行業(yè)外的人是基本沒有機(jī)會(huì)的。
另外補(bǔ)充下，我們最近在關(guān)注農(nóng)村金融市場(chǎng)，前幾談跟尹飛也打了電話，請(qǐng)教了下，他們自己感覺看到的機(jī)會(huì)是農(nóng)村將近有10萬億的儲(chǔ)蓄存款，4-5%的利息，甚至更低，放了十幾年了，一直沒變過，所以，我國的農(nóng)信社是最大的資金輸出方，有很多的錢沒有地方去，都是很低利息在同業(yè)里拆借，而另外一方面，我們看到城市里面大量的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)存在，大概是8%-10%，甚至還有12%，在4%和12%存在8個(gè)點(diǎn)的利差，一定有人或者機(jī)構(gòu)抹平，這個(gè)是投資機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是誰會(huì)來抹平。
尹飛說是三個(gè)群體，第一個(gè)群體就是農(nóng)信社，他們本身在升級(jí)，會(huì)把效率提高，第二個(gè)群體就是現(xiàn)在的P2P公司，原來在城市里面騙錢，現(xiàn)在估計(jì)會(huì)跑到農(nóng)村里里面騙錢，第三個(gè)群體就是現(xiàn)在一開始就準(zhǔn)備農(nóng)村騙錢的機(jī)構(gòu)，這三類誰都有機(jī)會(huì)，而且估計(jì)都在一個(gè)起跑線上，其實(shí)，這個(gè)市場(chǎng)一直留著，為什么現(xiàn)在才到了風(fēng)口上，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)農(nóng)村的人口基本是留守人群，45歲以上，這批人不會(huì)用PC，所以，過去的騙錢成本很高，不劃算，屬于無法開發(fā)的群體，但是，經(jīng)過去年微信紅包的教育，農(nóng)村手機(jī)使用率大大提高，七八十歲的老奶奶都會(huì)用手機(jī)搶紅包，就會(huì)發(fā)現(xiàn)農(nóng)村使存款的替代可能性被手機(jī)端大大加強(qiáng)了，我感覺未來農(nóng)村金融會(huì)出現(xiàn)不少機(jī)會(huì)，主要是移動(dòng)端的機(jī)會(huì)，移動(dòng)端進(jìn)入農(nóng)村，10萬億的市場(chǎng)等著挖掘，幾十家來分也是百億級(jí)的市場(chǎng)，這就有更大的機(jī)會(huì)。
今年，我們還發(fā)現(xiàn)一個(gè)問題，就是突然發(fā)現(xiàn)P2P的對(duì)手不在是同行，他們共同的敵人是股市，發(fā)現(xiàn)股市一好起來，P2P抽血很厲害，原先覺得10%已經(jīng)很高的收益了，股市一起來，100%還嫌低，這個(gè)時(shí)候，固定收益開始不再被吃香，這個(gè)提出的思考是什么呢？其實(shí)是我們做一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品本質(zhì)其實(shí)還是必須以客戶的需求為核心，否則很容易被替代，縱深做的再深，你都很難扛得過周期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)換，我感覺未來一站式財(cái)富管理會(huì)成為P2P之后又一個(gè)風(fēng)口，利用一個(gè)優(yōu)勢(shì)，深度切入客戶，把人圈住然后橫向擴(kuò)張，提供給他能夠使用更多的財(cái)富管理配置工具。人的需求一定不僅僅是單一層面的債權(quán)，而是形勢(shì)不好的時(shí)候穩(wěn)健，形勢(shì)好的時(shí)候激進(jìn)，你都必須考慮進(jìn)去，這個(gè)就不僅僅是P2P目前的業(yè)態(tài)能涵蓋了。
事實(shí)上，以前這樣的客戶需求機(jī)會(huì)并不多，以前資產(chǎn)不需要財(cái)富管理和配置，發(fā)現(xiàn)到最后買什么都一樣，只要是收益高的就行，社會(huì)穩(wěn)定不出亂子就行，隨著違約和剛性兌付不斷的被打掉，需要資產(chǎn)要被管理起來，分散配置起來，于是機(jī)會(huì)才會(huì)產(chǎn)生，這個(gè)意義講，財(cái)富管理，今年才是剛起步。
今天是講P2P的行業(yè)機(jī)會(huì)，發(fā)現(xiàn)亂七八糟也扯了很多其他的東西，很不好意思，希望大家海涵，感謝大家！